Welche Optionsstrategien funktionieren im Seitwärtsmarkt?
Range, kein Trend, Kurs pendelt zwischen Marken
Was funktioniert in einer Seitwärtsphase?
In einer Seitwärtsphase zahlt vor allem der Zeitwert. Short Iron Condor, Bull Put Spread, Bear Call Spread und Covered Call verdienen daran, dass Prämie verfällt, solange der Kurs in einer Spanne bleibt. Sie brauchen einen hohen IV-Rank beim Einstieg. Die Richtung ist ihnen weitgehend gleichgültig — die Größe der Bewegung nicht.
Passende Strategien in dieser Marktphase
20 von 30 Strategien der Academy nennen diese Marktphase. Jede Strategie ist mit ihrer ausführlichen Erklärung und ihrem Rechenbeispiel verlinkt.
- Richtung
- bearish/neutral
- Max. Gewinn
- C
- Max. Verlust
- unbegrenzt
- Risiko definiert
- Legs
- 1
- Level
- 4
- Erfahrung
- Profi
- Richtung
- bullish/neutral
- Max. Gewinn
- C
- Max. Verlust
- K - C
- Risiko definiert
- Legs
- 1
- Level
- 4
- Erfahrung
- Profi
- Richtung
- bullish/neutral
- Max. Gewinn
- C
- Max. Verlust
- K - C
- Risiko definiert
- Legs
- 1
- Level
- 2
- Erfahrung
- Anfänger
- Richtung
- neutral/leicht bullish
- Max. Gewinn
- (Kc - S0) + C
- Max. Verlust
- S0 - C
- Risiko definiert
- Legs
- 2
- Level
- 1
- Erfahrung
- Anfänger
- Richtung
- neutral, Kapitalerhalt
- Max. Gewinn
- (Kc - S0) + (C - D)
- Max. Verlust
- (S0 - Kp) - (C - D)
- Risiko definiert
- Legs
- 3
- Level
- 1
- Erfahrung
- Fortgeschritten
- Richtung
- bearish/neutral
- Max. Gewinn
- C
- Max. Verlust
- W - C
- Risiko definiert
- Legs
- 2
- Level
- 3
- Erfahrung
- Fortgeschritten
- Richtung
- bullish/neutral
- Max. Gewinn
- C
- Max. Verlust
- W - C
- Risiko definiert
- Legs
- 2
- Level
- 3
- Erfahrung
- Fortgeschritten
- Richtung
- neutral
- Max. Gewinn
- C
- Max. Verlust
- max(W_put, W_call) - C
- Risiko definiert
- Legs
- 4
- Level
- 3
- Erfahrung
- Fortgeschritten
- Richtung
- neutral, Kurs bleibt am Strike
- Max. Gewinn
- C
- Max. Verlust
- W - C
- Risiko definiert
- Legs
- 4
- Level
- 3
- Erfahrung
- Profi
- Richtung
- neutral mit Kursziel
- Max. Gewinn
- W - D
- Max. Verlust
- D
- Risiko definiert
- Legs
- 3
- Level
- 3
- Erfahrung
- Fortgeschritten
- Richtung
- neutral mit Kursziel
- Max. Gewinn
- W - D
- Max. Verlust
- D
- Risiko definiert
- Legs
- 3
- Level
- 3
- Erfahrung
- Fortgeschritten
- Richtung
- neutral mit Bias
- Max. Gewinn
- W_eng - D bzw. W_eng + C an der Mitte
- Max. Verlust
- (W_breit - W_eng) - C
- Risiko definiert
- Legs
- 3
- Level
- 3
- Erfahrung
- Profi
- Richtung
- neutral bis leicht bullish
- Max. Gewinn
- C
- Max. Verlust
- Kp - C
- Risiko definiert
- Legs
- 3
- Level
- 4
- Erfahrung
- Profi
- Richtung
- richtungsneutral
- Max. Gewinn
- C
- Max. Verlust
- unbegrenzt
- Risiko definiert
- Legs
- 2
- Level
- 4
- Erfahrung
- Profi
- Richtung
- neutral
- Max. Gewinn
- C
- Max. Verlust
- unbegrenzt
- Risiko definiert
- Legs
- 2
- Level
- 4
- Erfahrung
- Profi
- Richtung
- kurzfristig neutral, langfristig bullish
- Max. Gewinn
- nicht geschlossen darstellbar - hängt von IV und Restlaufzeit ab
- Max. Verlust
- ca. D
- Risiko definiert
- Legs
- 2
- Level
- 3
- Erfahrung
- Profi
- Richtung
- kurzfristig neutral, langfristig bearish
- Max. Gewinn
- nur per Simulation
- Max. Verlust
- ca. D
- Risiko definiert
- Legs
- 2
- Level
- 3
- Erfahrung
- Profi
- Richtung
- moderat bullish
- Max. Gewinn
- nur per Simulation - abhängig von Restwert des langen Calls
- Max. Verlust
- ca. D
- Risiko definiert
- Legs
- 2
- Level
- 3
- Erfahrung
- Fortgeschritten
- Richtung
- moderat bearish
- Max. Gewinn
- nur per Simulation
- Max. Verlust
- ca. D
- Risiko definiert
- Legs
- 2
- Level
- 3
- Erfahrung
- Profi
- Richtung
- langfristig neutral bis bullish
- Max. Gewinn
- kein einzelner Payoff - Summe der Credits plus/minus Kursentwicklung
- Max. Verlust
- in Phase 2/3 volles Aktienrisiko abzüglich aller vereinnahmten Credits
- Risiko definiert
- Legs
- 1
- Level
- 2
- Erfahrung
- Anfänger
Was eine Seitwärtsphase ausmacht
Seitwärts heißt: kein Trend, der Kurs pendelt zwischen zwei Marken. Für Aktienpositionen ist das die langweiligste Phase überhaupt; für Optionen ist sie die ergiebigste, weil hier mit Abstand die meisten Strategien greifen. Zwanzig der dreißig Strategien in dieser Academy führen Seitwärts als passende Marktphase.
Bezahlt wirst du über Theta. Jeden Tag, an dem nichts passiert, verlieren die von dir verkauften Optionen an Wert — und dieser Wertverlust ist dein Gewinn. Der zweite Treiber ist Vega: Steigst du bei hohem IV-Rank ein und fällt die implizite Volatilität danach, wird deine Position billiger zurückzukaufen, ohne dass sich der Kurs bewegt hat. Beide Treiber arbeiten für dich, solange der Kurs stillhält.
Der Standardfehler ist, „Seitwärts“ aus dem Chart abzulesen statt aus der Prämie. Eine Range, für die der Markt kaum Prämie zahlt, ist kein Setup, sondern eine schlecht bezahlte Wette. Der zweite Fehler ist Halten bis zum Verfall: Der letzte Rest Zeitwert ist der teuerste, weil dort das Gamma-Risiko sitzt.
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Andere Marktphasen
Diese Inhalte sind allgemeine Information zu Optionsstrategien und richten sich an einen unbestimmten Personenkreis. Sie sind keine Anlageberatung, keine Anlageempfehlung und keine Finanzanalyse. Optionsgeschäfte können zum Totalverlust und bei ungedeckten Positionen zu Verlusten über den Einsatz hinaus führen. Angaben zu steuerlichen Themen sind allgemeiner Natur und ersetzen keine Steuerberatung. Stand: 2026-08-06.