Welche Optionsstrategien funktionieren nach einem Volatilitätsspike?
Nach Volatilitätsspike, Rückkehr zur Normalität erwartet
Was passt, wenn sich der Markt wieder beruhigt?
Nach einem Volatilitätsspike verdienst du daran, dass die implizite Volatilität zurückkommt. Short Iron Condor, Short Iron Butterfly und Short Strangle nehmen die teure Prämie ein; Long Call Calendar und Long Put Calendar setzen gezielt auf den Unterschied zwischen zwei Laufzeiten. Alle brauchen, dass der Kurs anschließend ruhig bleibt.
Passende Strategien in dieser Marktphase
8 von 30 Strategien der Academy nennen diese Marktphase. Jede Strategie ist mit ihrer ausführlichen Erklärung und ihrem Rechenbeispiel verlinkt.
- Richtung
- neutral
- Max. Gewinn
- C
- Max. Verlust
- max(W_put, W_call) - C
- Risiko definiert
- Legs
- 4
- Level
- 3
- Erfahrung
- Fortgeschritten
- Richtung
- neutral, Kurs bleibt am Strike
- Max. Gewinn
- C
- Max. Verlust
- W - C
- Risiko definiert
- Legs
- 4
- Level
- 3
- Erfahrung
- Profi
- Richtung
- neutral mit Kursziel
- Max. Gewinn
- W - D
- Max. Verlust
- D
- Risiko definiert
- Legs
- 3
- Level
- 3
- Erfahrung
- Fortgeschritten
- Richtung
- neutral mit Kursziel
- Max. Gewinn
- W - D
- Max. Verlust
- D
- Risiko definiert
- Legs
- 3
- Level
- 3
- Erfahrung
- Fortgeschritten
- Richtung
- richtungsneutral
- Max. Gewinn
- C
- Max. Verlust
- unbegrenzt
- Risiko definiert
- Legs
- 2
- Level
- 4
- Erfahrung
- Profi
- Richtung
- neutral
- Max. Gewinn
- C
- Max. Verlust
- unbegrenzt
- Risiko definiert
- Legs
- 2
- Level
- 4
- Erfahrung
- Profi
- Richtung
- kurzfristig neutral, langfristig bullish
- Max. Gewinn
- nicht geschlossen darstellbar - hängt von IV und Restlaufzeit ab
- Max. Verlust
- ca. D
- Risiko definiert
- Legs
- 2
- Level
- 3
- Erfahrung
- Profi
- Richtung
- kurzfristig neutral, langfristig bearish
- Max. Gewinn
- nur per Simulation
- Max. Verlust
- ca. D
- Risiko definiert
- Legs
- 2
- Level
- 3
- Erfahrung
- Profi
Was eine Beruhigungsphase ausmacht
Diese Phase liegt hinter dem Ereignis, nicht davor: Der Schreck ist verarbeitet, der IV-Rank steht hoch, und du erwartest, dass die Volatilität in Richtung ihres Normalniveaus zurückläuft. Sie ist der einzige Zustand, in dem Volatilität selbst — nicht Richtung, nicht Zeit — der Hauptgrund für den Einstieg ist.
Bezahlt wirst du über Vega, und der Zeitwert läuft nebenher mit. Wer eine teure Option verkauft hat, kauft sie billiger zurück, sobald die implizite Volatilität sinkt, auch ohne Kursbewegung. Die Calendar Spreads gehen einen Schritt weiter: Sie verkaufen die kurze, teure Laufzeit und kaufen die längere, deren Volatilität weniger stark überzogen ist. Die Short-Strangle-Variante bringt mehr Prämie und hat kein definiertes Risiko.
Der Standardfehler ist, zu früh einzusteigen. Ein hoher IV-Rank ist keine Zusage, dass der Spike vorbei ist — nach dem ersten Rücksetzer folgt oft ein zweiter, und dann arbeitet dieselbe Volatilität gegen die Position, die sie überhaupt erst attraktiv gemacht hat. Ein Blick auf den Terminkalender kostet nichts und beantwortet die Frage oft schon.
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Andere Marktphasen
Diese Inhalte sind allgemeine Information zu Optionsstrategien und richten sich an einen unbestimmten Personenkreis. Sie sind keine Anlageberatung, keine Anlageempfehlung und keine Finanzanalyse. Optionsgeschäfte können zum Totalverlust und bei ungedeckten Positionen zu Verlusten über den Einsatz hinaus führen. Angaben zu steuerlichen Themen sind allgemeiner Natur und ersetzen keine Steuerberatung. Stand: 2026-08-06.