Was ist Probability of Profit?

POP ist die modellierte Wahrscheinlichkeit, dass eine Optionsposition am Verfall profitabel schließt. Sie basiert auf der impliziten Volatilität der Optionskette und der davon implizierten Preisverteilung.

Delta-basiert vs. IV-basiert — welche Methode?

Delta-basiert ((1 − |Delta|)) ist schnell und entspricht dem, was die meisten Broker zeigen. IV-basiert nutzt eine Lognormal-Verteilung und ist bei extremen Strikes oder ungewöhnlichen DTEs genauer. Beide laufen lassen — und jede deutliche Lücke als Signal verstehen, genauer hinzuschauen.

Kann ein High-POP-Trade trotzdem schlecht sein?

Absolut. POP erfasst nur die Wahrscheinlichkeit profitabel zu enden, nicht das Verhältnis zwischen möglichem Gewinn und Verlust. Ein 95 %-POP-Trade, der 0,10 $ einnimmt, um 4,90 $ zu riskieren, hat einen miserablen Erwartungswert.

Welchen Eingaben muss ich vertrauen?

Implizite Volatilität ist der heikelste Input — sie ändert sich minütlich. Der Rechner nutzt die IV, die du eingibst; ist die IV der Kette veraltet oder schief, ist es dein POP auch. Kreuzcheck mit dem IV-Percentile-Rechner, wenn möglich.

Warum ist ATM-POP grob 50 %?

Eine At-the-money-Option liegt am Median der Preisverteilung, die in die Optionskette eingepreist ist. Die Hälfte der Szenarien endet darüber, die andere darunter — profitabel zu enden landet damit ungefähr bei 50 %.

Wie hängt POP mit dem Erwartungswert zusammen?

Erwartungswert = POP × durchschnittlicher Gewinn − (1 − POP) × durchschnittlicher Verlust. POP ist ein Input. Die andere Hälfte — deine Management-Disziplin — entscheidet, ob die Mathematik aufgeht.

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Probability of Profit Rechner

Methode wählen — delta-basiert für eine schnelle Schätzung, IV-basiert für eine schärfere — und der Rechner liefert die Wahrscheinlichkeit, dass der Trade am Verfall profitabel ist. Beide Methoden gibt es aus gutem Grund; ernsthafte Optionstrader nutzen beide zum Cross-Check.

Probability of Profit ist die meistzitierte und am wenigsten verstandene Zahl auf jeder Optionskette.

MindTrajour_PoP

Warum hoher POP trotzdem Geld verlieren kann

Drei Gründe, warum Wahrscheinlichkeit und Erwartungswert nicht dasselbe sind.

POP ist eine Momentaufnahme am Verfall

Die meisten Retail-Optionen erleben den Verfall nie — sie werden auf Profit-Target geschlossen oder gerollt. POP sagt nichts darüber, ob dein Management-Stil aus Papier-Edges echte P&L macht.

Hoher POP heißt meist niedriges Net Credit

Die eingenommene Prämie kompensiert die (kleine) Verlustwahrscheinlichkeit. Ein 90-%-POP-Credit-Spread ist okay — bis zwei der nächsten zehn Trades den Max-Loss treffen und die acht Gewinne davor auslöschen.

Delta ist Kurzschrift, nicht Wahrheit

Delta-basierter POP setzt Normalverteilung und aktuelle implizite Volatilität voraus — beides Näherungen. Nutze die IV-basierte Methode als Sanity-Check, nicht als alleinige Quelle.

Von der Schätzung zum Beleg

POP ist eine Prognose. Dein Journal ist die Quittung.

MindTrajour kreuzt deine historischen POP-Schätzungen mit der realisierten P&L — damit du der Optionskette nicht mehr blind vertraust.

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Andere Rechner, die Trader gerne mit diesem kombinieren.

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CRV- und Break-even-PoP-Tabelle

Diese Tabelle übersetzt dein CRV direkt in die minimale Trefferquote (PoP), die du für break-even brauchst. Sie ist die Brücke zwischen Trade-Struktur und Wahrscheinlichkeit.

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IV-Percentile + Theta-Decay

Zwei der meistzitierten und am wenigsten verstandenen Zahlen einer Optionskette — IV-Percentile und Theta-Decay. Trag die Basics ein und der Rechner visualisiert beides, damit du sanity-checken kannst, ob es sich lohnt, Prämie zu verkaufen.

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Iron Condor Rechner

Trag deine vier Strikes, das Net Credit und die Anzahl Kontrakte ein. Wir liefern Max-Profit, Max-Loss, beide Break-Evens und ein Payoff-Diagramm, das genau zeigt, wo der Trade lebt oder stirbt.

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Häufig gestellte Fragen

Was du wissen solltest, bevor du den nächsten Trade dimensionierst.