So wird die G&V einer mehrbeinigen Optionsposition berechnet

Eine Prämie pro Order, nicht pro Leg

Erfasst du einen mehrbeinigen Trade von Hand, bekommt jedes Leg seinen Optionstyp, seine Seite (Kauf oder Verkauf), seinen Strike und sein Verfallsdatum. Das Geld hängt an den Orders, nicht an den Legs: Eröffnungs- und Schließungsorder bekommen jeweils eine Gesamt Bruttoprämie – den Betrag über alle Legs und Kontrakte vor Gebühren – und mit Zahlen oder Erhalten die Richtung.

Für einen Iron Condor tippst du also keine vier Prämien ein. Du rechnest die vier Ausführungen zusammen oder nimmst den Nettobetrag aus der Orderbestätigung deines Brokers und trägst ihn einmal ein. Was du bekommst, ist positiv, was du zahlst, negativ. Schließt du den Condor später, ist das eine weitere Order mit eigenem Gesamtbetrag, meist eine Zahlung.

Brutto-G&V und Netto-G&V

• Brutto-G&V = Einstiegsprämie + Ausstiegsprämie. Mit den Vorzeichen von oben hat ein Condor, der auf Credit verkauft und billiger zurückgekauft wurde, eine positive Brutto-G&V.
• Netto-G&V = Brutto-G&V − Ordergebühr beim Einstieg − Ordergebühr beim Ausstieg.
• Netto-Gewinn pro Kontrakt = Netto-G&V ÷ Anzahl der Kontrakte beim Einstieg.

In der Trade-Ansicht heißen diese Werte Brutto-Gewinn, Gesamte Gebühren, Netto-Gewinn und Netto-Gewinn pro Kontrakt; in Alle Trades findest du die Spalten Brutto G&V und Netto G&V. Die Netto-Zahl im Dashboard entsteht genauso: Brutto-G&V der geschlossenen Trades abzüglich der Gebühren auf ihren Ein- und Ausstiegsorders.

Gebühren pro Leg und pro Kontrakt

Broker berechnen Optionskommissionen meist pro Kontrakt, und eine mehrbeinige Order handelt jedes Leg. Hinterlegst du im Trade-Formular eine Standardgebühr pro Kontrakt, setzt MindTrajour die Ordergebühr als Kontrakte × Gebühr pro Kontrakt × Anzahl der Legs ein. Ein vierbeiniger Condor mit zwei Kontrakten zahlt die Gebühr pro Kontrakt also achtmal je Order. Überschreiben kannst du sie jederzeit mit dem, was dein Broker tatsächlich berechnet hat.

Für die Ausstiegsgebühr gilt noch eine Regel. Solange ein Trade offen und die Ausstiegsgebühr leer ist, zeigt die Trade-Ansicht Ausstiegsgebühr (geschätzt) und setzt die Einstiegsgebühr als Platzhalter an, damit die Netto-Zahl nicht zu gut aussieht. Ist der Trade geschlossen, bedeutet eine leere Ausstiegsgebühr, dass keine Gebühr angefallen ist – so wie bei Optionen, die verfallen sind.

Maximaler Gewinn und maximales Risiko

Maximalen Gewinn und maximales Risiko berechnet MindTrajour aus den Legs, der Anzahl der Kontrakte, dem Kontraktmultiplikator und der Einstiegsprämie mit Vorzeichen. Bei einem Iron Condor, der auf Credit verkauft wurde, ist der maximale Gewinn der Credit. Das maximale Risiko ist die Breite des breiteren Flügels mal Kontrakte und Multiplikator, abzüglich des Credits.

Beide Werte können unbegrenzt sein. Ein Short Call, den kein Long Call absichert, lässt die Oberseite offen, das maximale Risiko steht dann auf Unbegrenzt. Eine Position, die ohne Deckel gewinnen kann, etwa ein Long Call, zeigt einen unbegrenzten maximalen Gewinn. Beide Zahlen beschreiben die Position beim Einstieg; an deiner G&V ändern sie nichts.

Importierte Ausführungen ergeben dieselben Zahlen

Beim Import von Interactive Brokers tippt niemand einen Gesamtbetrag ein. Der Bruttobetrag jeder Ausführung ist Menge × Preis × Multiplikator, positiv bei einem Verkauf, negativ bei einem Kauf. Die Eröffnungen ergeben zusammen die Einstiegsprämie, die Schließungen die Ausstiegsprämie und die Kommissionen die Ordergebühren.

Die Legs einer Kombi-Order werden über die Order-ID des Brokers zusammengefasst. Fehlt sie, gelten Ausführungen auf denselben Basiswert und dasselbe Verfallsdatum, die weniger als 15 Sekunden auseinanderliegen, als eine Position. Heraus kommt derselbe Trade, den du von Hand erfasst hättest – manuelle und importierte Trades lassen sich so in jeder Statistik sauber vergleichen.

G&V heißt realisierte G&V

Alle Trades zeigt die Netto G&V für geschlossene Options-Trades. Ein offener Options-Trade hat noch keine G&V; sein Ergebnis erscheint, sobald die Schließungsorder eingetragen ist. Bis dahin sagen dir maximaler Gewinn und maximales Risiko, was die Position noch bringen oder kosten kann.

Das hält deine Statistik ehrlich. Eine Trefferquote oder eine Netto-Zahl aus geschlossenen Trades lässt sich nicht von Positionen schönrechnen, die heute gut aussehen und nächste Woche schlecht schließen.

Beispiel

Durchgerechnet: ein Iron Condor von der Eröffnung bis zum Schließen

Ein erfundener Iron Condor auf den Platzhalter-Basiswert XYZ, auf Credit eröffnet und vor dem Verfall zurückgekauft. Die Ausführungen sind dieselben, ob du die Gesamtbeträge von Hand einträgst oder importierst.

Erfundene Zahlen, keine Empfehlung.

So sieht es in der App aus

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