# Short Iron Butterfly

> Bleibt der Kurs wirklich nahe am Strike, oder verkaufst du nur teure Prämie?

| Merkmal | Wert |
| --- | --- |
| Marktphase | Range, kein Trend, Kurs pendelt zwischen Marken, Nach Volatilitätsspike, Rückkehr zur Normalität erwartet |
| Treiber | Theta - du verdienst, weil Zeit vergeht und Prämie verfällt, Vega - du verdienst an einer Änderung der impliziten Volatilität |
| Richtung | neutral, Kurs bleibt am Strike |
| Max. Gewinn | vereinnahmte Prämie |
| Max. Verlust | Spread-Breite minus vereinnahmte Prämie |
| Risiko definiert | Ja |
| Legs | +1 Put @K-W; -1 Put @K; -1 Call @K; +1 Call @K+W |
| Broker-Level | 3 (Spreads mit definiertem Risiko) |
| Erfahrung | Profi |

## Formeln

```text
Break-even: K - C / K + C
Max. Gewinn: C
Max. Verlust: W - C
```

## Legs

1. +1 Put @K-W
2. -1 Put @K
3. -1 Call @K
4. +1 Call @K+W

[Zur HTML-Seite der Strategie](https://www.mindtrajour.com/de/academy/strategien/short-iron-butterfly)