# Long Put Butterfly

> Welche Variante ist am Markt günstiger zu bekommen - Call oder Put?

| Merkmal | Wert |
| --- | --- |
| Marktphase | Range, kein Trend, Kurs pendelt zwischen Marken, Nach Volatilitätsspike, Rückkehr zur Normalität erwartet |
| Treiber | Theta - du verdienst, weil Zeit vergeht und Prämie verfällt, Delta - du verdienst, weil sich der Kurs in deine Richtung bewegt |
| Richtung | neutral mit Kursziel |
| Max. Gewinn | Spread-Breite minus bezahlte Prämie |
| Max. Verlust | bezahlte Prämie |
| Risiko definiert | Ja |
| Legs | +1 Put @K+W; -2 Put @K; +1 Put @K-W |
| Broker-Level | 3 (Spreads mit definiertem Risiko) |
| Erfahrung | Fortgeschritten |

## Formeln

```text
Break-even: (K-W) + D / (K+W) - D
Max. Gewinn: W - D
Max. Verlust: D
```

## Legs

1. +1 Put @K+W
2. -2 Put @K
3. +1 Put @K-W

[Zur HTML-Seite der Strategie](https://www.mindtrajour.com/de/academy/strategien/long-put-butterfly)