# Bear Call Spread

> Wie weit liegt der untere Strike außerhalb der erwarteten Bewegung bis zum Verfall?

| Merkmal | Wert |
| --- | --- |
| Marktphase | Range, kein Trend, Kurs pendelt zwischen Marken, Topbildung oder ruhiger Abwärtsdrift, Klarer Abwärtstrend oder Crash |
| Treiber | Theta - du verdienst, weil Zeit vergeht und Prämie verfällt, Delta - du verdienst, weil sich der Kurs in deine Richtung bewegt, Vega - du verdienst an einer Änderung der impliziten Volatilität |
| Richtung | bearish/neutral |
| Max. Gewinn | vereinnahmte Prämie |
| Max. Verlust | Spread-Breite minus vereinnahmte Prämie |
| Risiko definiert | Ja |
| Legs | -1 Call @K_low; +1 Call @K_high |
| Broker-Level | 3 (Spreads mit definiertem Risiko) |
| Erfahrung | Fortgeschritten |

## Formeln

```text
Break-even: K_low + C
Max. Gewinn: C
Max. Verlust: W - C
```

## Legs

1. -1 Call @K_low
2. +1 Call @K_high

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